《傻瓜式投资》读书笔记

作者:jcmp      发布时间:2021-05-14      浏览量:0
一、1、背景近期发现自身对金融类产品很是

一、1、背景

近期发现自身对金融类产品很是感兴趣,做了一些产品体验,但无奈领域专业性太强,必须辅以较强的专业知识才可明白产品背后的逻辑。再加上自身对于理财观念的慢慢了解,遂入此大坑。

二、2、关于

本书作者飞泥翱空,雪球人气作者,国际注册投资分析师。毕业后一直在证券服务一线,跟中国散户长时间直接接触。主要目的在于为非专业投资者讲述资产配置的基本常识及配置策略。

本书多取材于《聪明的投资者》、《不落俗套的成功》、《漫步华尔街》。

2017年11月30日于多看购买电子书,约一周时间读完。

三、3、核心观点大白话

3.1傻瓜式投资前篇—简单50:50法则

3.1.1我们需要的是理财,不是投资

1、非专业散户不适合走专业的投资道路

·其一,理财知识极为专业,普通散户不可能简单学习就能够使用“价值投资”这种投资体系。

·其二,散户只有业余时间,更适合通过被动投资的方式来获得收入。

3.1.1简单50:50策略

1、50:50策略概述

·定义:即把手头用于投资的 闲钱 ,50%用户投资股票指数基金,50%用于低风险固定收益产品。同时每隔一段时间再平衡一次。

·再平衡的时间,至少建议半年。同时一定要尽可能忽略小的波段,而尽力抓住近端波段,从而更长周期更大的跨度去考虑再平衡行为。

2、策略原因1—在市场面前,我们都是无知的

·50:50平衡策略的核心之一就是“被动”,也就是规避“抉择”,一般对证券市场了解越深入的人越是敬畏市场,在证券市场中,不做选择往往是最好的选择。

·对于大部分人来说,“大师”的文章参考价值很低,因为不谈论变数。

3、策略原因2—在振荡中获利

·虽然不知道股市未来跌还是涨,但我们知道股市一定会不断再疯狂中来回波动。

·50:50能否表现良好的关键点,在于你是否在股市上涨最疯狂、以及熊市最萧条的时候,坚定不移地执行再平衡。

·通过实实在在地钻研,把股票外的 低风险 投资渠道研究透彻,10%的复利将让你7年内资产翻番。这些机会成本,可能是转债、信用债、分级基金、封闭基金、打新股、银行理财、信托产品、房产、商铺等。(雪球:@DAVID自由之路@张翼轸@流水白菜)。

·当你有一个稳定产生6%收益的项目时,耐心自然更足,对股票市场自然心态更好。·

·50:50是天上掉下来的馅饼,如图

4、扩展阅读

·宁可放弃眼前的机会,也不承担过度的风险

·找到好公司已经不易,找到好价格更难,价值投资在中国很难

·股市里90%股票在90%的时间都是布置的购买的,而当1%的机会出现时,我必须保证手中有子。

·提高投资收益的本质,是不断提高自己的机会成本

·年轻人的青春资本多于现金资本,不必将过多精力放在股市上

·牛市最恐怖的地方,在于让人麻木,让人感觉不到危险,无论是如何的牛市,也不要用老婆本、看病钱、买房钱、小孩读书钱炒股,最低的底线,不要借钱炒股。

3.2傻瓜式投资核心理念—周期必然

3.2.1超长周期策略

1、如何认识大周期

·农业社会,危机在于某个地区因天气的绝收,很难扩展到整个国家。但随着银行及证券体系的诞生,过度投资(产能过剩)就成了某个行业或国家发展中的正常的一幕,而萧条正是消化不合理投资的必然过程。

·信息的扁平及加速,导致细微的波动被急剧扩大

·金融的本质,是将社会中的富余资金,从闲置者手中转移到需求资金者手中的过程。

2、如何利用大周期

·经过反复学习思考,PE\PB\PEG\ROE\自由现金流折现等估值方法,可能会找到一点感觉。

·永远为某一类的股票设置投资比例上限,永远保留一定的现金

·森林在大火过后,最不容易着火,每一个看空者,才是下一次泡沫的燃料。

·市场无效,是主动投资者试图战胜市场的最核心原理和手段

·安全第一,保住本金

3.3关于简单50:50升级方向的思考

3.3.1专业投资避不开的话题—择时选股

1、“勤劳”不能致富

·避开巨额收费的赌桌,并降低交易频次

2、最高的门槛就是没有门槛

·对于新手而言,股市是一个没有任何保护、全无公平的麻将大赛

·持有一个股票指数基金,或者一个较为分散的股票组合,这种被动投资大概率还是能享受到来自市场及企业的大部分收益。

·为何股市难?因为股市本质上是一个反人性的地方

3、非多即空

·股价短期无法预测,但长期来看会按照某种规律运行,但股价运行至一些极端的位置,使得投资者决策的成功概率提高,从而形成买卖的依据。

·高手多不荐股,市场中短期不可测,但长期处于什么大周期的什么位置相对可知。

·某个股票在半年内暴涨5倍或暴跌80%,全然是情绪和资金起着作用。

3.4后记

·在股市中,首要的是生存,而不是盈利。

·五年内,90%的账户成为僵尸

·人这一辈子,其实只要抓住一到两次机会就够了,但也只需要一到两次打击,一辈子就毁了。